海联讯11日举行网上路演 发行价确定为23元

  中国经济网北京11月11日讯 深圳海联讯科技股份有限公司(300277)今日举行网上路演。首次公开发行股份总量为1,700万股，本次发行数量为1,700万股，其中网下发行数量为340万股，占本次发行数量的20%；通过初步询价确定本次发行价格为23.00元/股。

  公司自设立以来一直专注于电力信息化行业。最近三年及一期，公司对国家电网、南方电网等电网企业销售实现的收入占当年度营业收入的比例分别达到79.90%、73.30%、90.08%、77.83%，对发电企业销售实现收入占当年度营业收入占比分别是1.53%、3.35%、1.97%、0.61%。近年来受益于电力企业信息化建设的迅速发展，公司的盈利能力及竞争实力获得了极大的提升。

  受能源价格持续上涨而上网电价没有同步上涨等体制因素的影响，2009年以来发电企业出现了大面积亏损的情况。如果发电企业长期亏损或盈利能力会比较低，其信息化的需求和投入将会会降低。虽然对发电企业的出售的收益占公司营业收入的比例较小，公司营业收入和盈利的增长仍然可能受到发电企业亏损或盈利能力变弱的影响。

  如果中国宏观经济发展形势或国家的有关政策发生明显的变化，影响到电网企业，减缓了智能电网建设的进度或减少其投资规模，将对公司营业收入和盈利的增长带来不利的影响。

  2008年末、2009年末、2010年末、2011年6月30日的应收账款净额分别为6,425.18万元、9,986.61万元、9,614.79万元、11,972.08万元，占当期流动资产的占比分别是44.46%、46.18%、36.34%、42.92%。随公司经营规模的扩大，2009年末、2010年末、2011年6月30日应收账款绝对金额较2008年末大幅度的增加。公司客户主要为电力企业，客户资信状况良好，应收账款总体无不一般的情况。与同行业公司相比，公司坏账准备计提政策较为稳健。但公司应收账款绝对金额依然较大，如公司采取的收款措施不力或客户信用发生明显的变化，发生坏账的可能性将会加大。

  由于本公司目前的客户集中于电力企业，这些客户均执行预算管理制度，下半年制订次年年度预算，其审批一般集中在次年上半年，采购招标一般则安排在次年年中或下半年。因此，本公司在每年上半年销售较少，至年中(一般从7、8月份开始)订单开始显著增加，定制软件开发以及设备交货、安装、调试和验收则集中在每年的第三、四季度。该特点使得本公司的销售具有较强的季节性变化特征，存在季节性波动的风险。

  公司2000年1月4日成立时为外商投资企业，根据原《中华人民共和国外商投资企业和外国企业所得税法》及其实施细则规定，经深圳市地方税务部门批准享受“两免六减”的企业所得税税收优惠政策，即2001-2002年免征企业所得税，2003-2007年减半缴纳公司所得税。

  公司于2008年4月2日变更为内资企业，作为外商投资企业的经营期限不满十年，根据原《中华人民共和国外商投资企业和外国企业所得税法》及其实施细则的规定，应当补缴已免征、减征的企业所得税税款。

  同时，深圳市[1988]232号《深圳市人民政府关于深圳特区企业税收政策若干问题的规定》第八条规定：“对从事工业、农业、交通运输等生产性行业的特区企业，经营期在10年以上的，从开始获利的年度起，第一年和第二年免征所得税，第三年至第五年减半征收所得税；属于基础工业和经深圳市人民政府确认为先进的技术企业的，第六年至第八年减半征收所得税”。2001-2007年，公司按外商投资企业所得税优惠政策实际所享受的企业所得税优惠与作为内资有限责任公司适用《深圳市人民政府关于深圳特区企业税收政策若干问题的规定》(深府[1988]232号)企业所得税优惠政策享受的企业所得税优惠，二者相比较，享受的期限相同、金额相等，故公司不需补缴2001-2007年度企业所得税。

  公司已取得深圳市南山区地方税务局于2009年7月21日出具的《关于深圳海联讯科技股份有限公司有关税务情况的证明》，经其认定：依据深府[1988]232号《深府关于深圳特区企业税收政策若干问题的规定》，原深地税三检函[2002]509号文《关于海联讯信息网络科技(深圳)有限公司减免企业所得税的复函》、深地税三检函[2006]361号《关于海联讯信息网络科技(深圳)有限公司延长3年减半征收企业所得税问题的复函》有效，公司从2001年度到2007年度享受的企业所得税优惠符合有关政策规定。

  深圳市地方税务局于2009年11月19日出具了《深圳市地方税务局关于深圳海联讯科技股份有限公司有关涉税问题的函》，经其认定：依据《深圳市人民政府关于深圳特区企业税收政策若干问题的规定》(深府[1988]232号)，我局下属基层局给该公司的批复文件《关于海联讯信息网络科技(深圳)有限公司减免所得税的复函》(深地税三检函[2002]509号)和《关于海联讯信息网络科技(深圳)有限公司延长3年减半征收企业所得税问题的复函》(深地税三检函[2006]361号)有效，公司依照上述两个批复文件规定从2001年到2007年度享受相应的企业所得税减免税优惠不会因该公司经济性质的变化(2008年4月从外商投资企业变更为内资企业)而受影响。

  由于深府[1988]232号文是深圳市政府的地方性税收优惠规章，因此，公司因享受上述优惠而少缴的税款存在被追缴的可能。若无该减免税收优惠政策，本公司从2001年至2007年应补缴的企业所得税税款合计698.35万元。就该有几率发生的税款补缴事宜，公司实际控制人、控制股权的人章锋以及股东孔飙、邢文飚、苏红宇已出具承诺，若日后国家税务主管部门要求公司补缴因享受有关税收优惠政策而少缴的企业所得税，则实际控制人、控制股权的人章锋以及股东孔飙、邢文飚、苏红宇将无条件连带地全额承担在公司上市前应补缴的税款及/或因此所产生的所有相关费用。

  随着公司经营规模的扩大和经营业绩的不断的提高，税收优惠和财政补贴对公司业绩的影响总体上呈下降趋势。但如果上述税收优惠和财政补贴政策发生明显的变化，公司整体经营业绩的提升将受到不利影响。

  成立于2000年的深圳海联讯科技股份有限公司，是专门干电力信息化系统集成业务的国家高新技术企业，是被国家发改委、工信部、商务部、国税总局认证为国家规划布局内重点软件企业，是国内最早提供电力企业信息门户系列软件及解决方案的系统集成商之一，是国家电网公司企业信息化建设的入围实施厂商之一，在电力公司的企业门户、数据中心及商业智能分析建设方面名列前茅。

  海联讯面向电力企业，以提供综合性整体解决方案的形式，从事电力企业信息化建设业务，并提供相关的技术及咨询服务。企业来提供的产品和服务可大范围的应用于电力行业产业链中发电、输电、变电、配电、用电和调度等所有的环节，全方面提升用户信息化水平，为客户创造价值，在服务过程中，海联讯形成了迅速将定制化产品标准化、模块化的核心竞争力。点击这里可以进入路演实录